Лив родилась 1 июля 1977 года в Нью-Йорке, под фамилией Рундгрен. Её воспитывала мама Бебе Бьюелл, со своим спутником жизни Тоддом Рундгреном, они были ей родителями. Лив считала, что Тодд Рундгрен был её родным отцом. Вскоре после рождения Лив её мама рассталась с Тоддом и переехала с ней в Портланд, штат Мэйн. В детстве Лив жила поочерёдно с мамой, с тётей Энни в Мэйне, и с бабушкой Дороти Джонсон в Вирджинии. Уже маленькой девочкой ей понравилось выступать: она надевала мамину одежду, пользовалась её косметикой и выступала перед друзьями Бебе. Лив утверждает, что была абсолютно нормальной девчонкой, просто очень высокой, по сравнению со своими одноклассниками, и круглолицей… В 9 лет Лив узнала, что её настоящий отец Стивен Тайлер. Это случилось на концерте Аэросмита. До этого она подозревала: “Я не знаю что это было, но я стала чаще с ним видеться, и это значило для меня так много, что я писала об этом в своём дневнике”, говорит она. “Я просто была в замешательстве”. Концерт Аэросмита положил конец всем подозрениям. Миа, сводная сестра Лив (вторая дочь Стивена Тайлера), которую она никогда раньше не видела, тоже была на этом концерте. Когда Лив увидела, что выглядит прямо как Миа, у неё не осталось никаких сомнений, дочь Стивена Тайлера — её сестра, а это, в свою очередь, означает, что мужчина, выступающий на сцене — её отец. Позже, тем же вечером, мама Лив рассказала ей всю правду: “Я повернулась к маме и сказала, “Он мой отец, не так ли?”, и мы вышли на улицу, сели под деревом, а потом разговаривали и плакали целых два часа”. В 12 лет Лив сменила фамилию на Тайлер.